Расчет потребности в финансировании: на практических примерах

Светлана Лескова,

тьютор-эксперт финансовой академии «Актив», профессиональный сертифицированный бухгалтер CAP/CIPA, специалист-практик уровня CIMA по управлению эффективностью бизнеса

ВЫПУСК №5 (МАЙ, 2019)

 

Для бесперебойного ведения деятельности компаниям необходимо обеспечить все процессы ресурсами. Финансирование надлежащего уровня активов компании — одна из главных задач, которые стоят перед финансовым директором и менеджерами. Она прежде всего требует расчета суммы финансирования, а затем поиска и выбора источника финансирования

 

Рассмотрим на примере расчет потребности в финансировании в условиях, когда доступна внутренняя информация (информация управленческого и производственного учета). Проанализируем доход, переменные и постоянные затраты, активы и обязательства, чтобы максимально точно рассчитать сумму необходимого финансирования оборотных активов.

 

Пример 1: Расчет по данным управленческого учета

У производственной компании на конец года были следующие итоговые показатели:

Показатели

тыс. у. е.

Продажи за год

2500

Прямые затраты на материалы

625

Прямые затраты на оплату труда

750

Переменные производственные накладные расходы (ПНР)

250

Постоянные ПНР

375

Расходы периода (постоянные)

125

Прибыль

375

 

В следующем году планируется увеличение объема продаж на 20 %. В связи с ростом объема закупок поставщики материалов готовы предоставить скидку 10 %.

 

Также имеется информация:

a) Продажи осуществляется с предоставлением отсрочки на месяц, но для увеличения объема продаж в следующем году отсрочка будет составлять два месяца.

b) Материалы хранятся в запасах в течение двух месяцев, но в будущем планируется сократить период хранения материалов до одного месяца. (Когда материалы хранятся на складах, они требуют финансирования. Это означает, что деньги заморожены в товаре, в данном случае — в материалах.)

c) Производственный цикл длится три месяца. Материалы вводятся в производственный процесс сразу (их полная стоимость заморожена в производственном цикле на три месяца), а труд и переменные ПНР (например, электроэнергия, горюче­смазочные материалы) добавляются равномерно (пропорционально) в течение всего периода производства.

d) Объем готовой продукции (ГП) соответствует объему продаж за два месяца.

e) Оплаты поставщикам осуществляются с отсрочкой платежа следующим образом:

• за материалы — 2,5 месяца;

• заработная плата — 0,5 месяца;

• переменные ПНР — 1,5 месяца;

• постоянные ПНР — 1 месяц;

• расходы периода — 1,5 месяца.

 

Незавершенное производство и ГП оценивается по:

• затраченным материалам;

• трудозатратам;

• переменным издержкам.

 

Прогнозируем показатели будущего года

Сначала рассчитаем планируемые затраты с учетом увеличения объема продаж на 20 % и предоставления 10 %­й скидки на закупаемые материалы.

 

Прошедший год,  тыс. у. е.

Расчеты

Планируемый год,  тыс. у. е.

Продажи за год

2500

2500 + 20 %

3000

Прямые затраты на материалы

625

625 + 20 % ­ 10%

675

Прямые затраты на оплату труда

750

750+20%

900

Переменные производственные накладные расходы (ПНР)

250

250+20%

300

Постоянные ПНР

375

 

375

Расходы периода (постоянные)

125

 

125

Прибыль

375

 

375

 

Определяем общий объем финансирования

Чтобы определить объем активов, которые необходимо обеспечить финансированием, найдем средний объем оборотных активов:

Материалы

675 х 1 мес. / 12

56,25

Незавершенное производство

Материалы

675 х 1 х 3 / 12

168,75

Оплата труда

900 х 0,5 х 3 / 12

112,5

Переменные накладные расходы

300 х 0,5 х 3 / 12

37,5

Всего незавершенного производства

318,75

Готовая продукция

Материалы

675 х 2 / 12

112,5

Оплата труда

900 х 2 / 12

150,0

Переменные накладные расходы

300 х 2 / 12

50,0

Всего ГП

 

312,5

Дебиторская задолженность

3000 / 12 х 2

500,0

Объем оборотных активов

1187,5

 

Материалы 675 тыс. у. е. — это затраты за 12 месяцев, они будут храниться на складе один месяц (по новой политике управления материалами), следовательно, годовой объем материалов 675 тыс. у.е. разделяем на 12, чтобы найти месячный объем потребления материалов.

 

Незавершенное производство. Материалы сразу вводятся в полном объеме в производственный процесс. Труд и переменные ПНР добавляется равномерно: в первый день их стоимость близка к нулю, к моменту завершения производства стоимость достигает 100 % в среднем в незавершенном производстве находится половинный объем стоимости трудозатрат и переменных ПНР (0 % + 100 %) / 2= 50 %, или 0,5.

 

Готовая продукция хранится на складе 2 месяца, и на весь этот период затраты, понесенные на ее производство, заморожены. Материалы, трудозатраты и переменные ПНР в полном объеме содержится в готовой продукции. В итоге содержание готовой продукции на складе в течение 2­х месяцев будет обходиться в 312,5 тыс. у. е. Если бы ГП хранилась только месяц, то потребовалась бы только половина этой суммы для финансирования.

 

Кроме этого, предоставляется отсрочка дебиторской задолженности, которая также необходимо профинансировать. Для того, чтобы рассчитать месячный объем дебиторской задолженности 3000 у. е. / 12, но по условию отсрочка платежа предоставляется на два месяца, то есть месячный объем нужно увеличить в 2 раза.

 

В итоге общий объем, требуемый для финансирования, составляет 1187,5 у. е.

Частичное финансирование уже имеется в виде отсрочек платежей поставщикам материалов, отсрочек выплаты заработной платы, отсрочек оплаты за прочие переменные и постоянные расходы.

 

Приобрести полную версию статьи >